富兰克林邓普顿利用OpenAI Codex重建股票研究

摘要

富兰克林邓普顿正在利用OpenAI的Codex围绕一个连接智能层重建其股票研究工作流。
该系统将研究、风险、合规和交易输入整合在一起，供投资组合经理使用。
一种最初直接连接数据库的AI方法因模型无法理解数据关系而失败。
该公司未披露合同价值、人员数量或绩效指标。

富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）正在利用OpenAI的工具，包括Codex编码平台，重建其股票研究工作流，此前其直接将AI模型连接到数据库的初步尝试产生了较弱的结果。公共市场投资高级副总裁Katrina Dudley表示，添加代理和语义层创建了一个“连接智能层”，将研究、风险、合规和交易输入整合在一起，供投资组合经理使用。

系统如何运作

该公司最初的方法是将数据加载到数据库中，并让AI模型指向该数据库，但Dudley表示，模型无法理解数据之间的相互关系。添加代理和语义层——即关于数据含义及其各部分如何连接的结构化模型——改变了输出结果。“我们能够构建我们认为的连接智能层，”她说。“我们将数据带入工具中，并展示产生影响的见解。”

设计目标是给投资组合经理提供一个单一的视图，该视图汇集研究、风险、合规和交易这四个功能，而这四个功能通常从不同角度审视一个投资想法。“我们能够将这些全部整合，然后利用它们向做出决策的人，即我们的投资组合经理，展示见解，”Dudley说。

Codex在循环中

Codex是OpenAI于2025年5月16日推出的基于云的软件工程代理，运行在codex-1模型上，这是一个o3变体，通过强化学习在真实编码任务上进行训练。富兰克林邓普顿尚未说明其使用的版本，也未披露合同价值、涉及多少员工或任何可衡量的绩效提升。该公司已在黑客松活动中使用Codex，将技术人员与投资者配对，内部AI倡导者在安全和数据控制下将原型投入生产。

Dudley将这一转变描述为从增强研究过程到重新构想投资研究工作流。“我们从增强研究过程转变为重新构想投资研究工作流，”她说。

研究多样性和风险

该公司希望AI能够扩大研究观点的范围，而不是缩小它，并明确标记投资风险。“我们要确保他们能够接触到多样化的研究和多样化的观点，”Dudley说。她还表示，“我们需要AI理解，一个伟大的投资想法是经过深思熟虑的，但也分析了风险，并使我们的投资组合经理意识到风险。”

长期目标是将连接层提供给每个投资团队，从分析师到各团队负责人，让分析师花更多时间在实地与外部专家和公司高管交谈。富兰克林邓普顿未提供任何生产力数据，因此重建的工作流在多大程度上改变了研究产出，又在多大程度上改变了流程的形状，仍是一个未知数。

为何重要

该举措是一个测试案例，用于检验生成式AI在资产管理领域是否有用，在该领域，学习用户偏好的个性化工具可能会缩小研究观点的范围。富兰克林邓普顿的方法侧重于观点的广度和明确的风险披露，而不是相关性排名，同时保持人类判断在投资决策中的核心地位。

来源（英文）

本文由人工智能翻译自英文原文，并经过自动审核，确保与原文意思一致。来源已用英文核实。

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