Kospi da Coreia do Sul cai 8%, acionando circuit breaker

Em 15 de outubro, o índice de referência Kospi da Coreia do Sul despencou mais de 8%, acionando o mecanismo de circuit breaker do mercado e suspendendo as negociações por 20 minutos. Este evento marca a décima vez que o mercado de ações sul-coreano ativou um circuit breaker este ano, de acordo com o news.china.com.

Desempenho do Mercado e Ações Individuais

O Kospi estendeu uma sequência de sete dias de perdas, com um declínio acumulado de aproximadamente 21% durante esse período, sua maior sequência de perdas desde setembro de 2024. O índice fechou em 5.554,22, uma queda de 454,59 pontos ou 7,57%, de acordo com o finance.biggo.com. Durante a sessão, o índice chegou a cair para 5.450,81, rompendo abaixo do nível de 5.500 antes de se recuperar ligeiramente.

A venda em massa impactou fortemente as grandes empresas de tecnologia. A SK Hynix caiu mais de 11%, enquanto a Samsung Electronics recuou quase 10%. Essas duas empresas têm peso significativo no Kospi, e sua queda amplificou diretamente a queda do índice. O índice KOSDAQ também sofreu, fechando em queda de 63,06 pontos ou 7,65% em 760,82.

Causas: Preocupações com Inflação e IA

O catalisador imediato para a queda foram dados de inflação dos EUA mais altos do que o esperado. O Índice de Preços ao Consumidor dos EUA para setembro subiu 0,6% mês a mês e 3,7% ano a ano, superando as expectativas do mercado. Esses dados aumentaram as preocupações de que o Federal Reserve possa manter as taxas de juros elevadas por mais tempo, aumentando os custos de financiamento para indústrias intensivas em capital.

Os investidores também expressaram ceticismo sobre a lucratividade dos investimentos em inteligência artificial (IA). As preocupações cresceram de que o enorme capital implantado na infraestrutura de IA não está se traduzindo em receita e lucro com rapidez suficiente. Esse sentimento pesou fortemente sobre gigantes de semicondutores como a Samsung Electronics e a SK Hynix, que são players centrais nas cadeias de suprimentos globais de DRAM e memória de alta largura de banda (HBM).

Impacto Regional e ETFs Alavancados

A venda em massa de tecnologia se espalhou pela Ásia. O índice Nikkei 225 do Japão caiu cerca de 5%, com empresas como SoftBank Group e Kioxia liderando a queda. A Kioxia caiu mais de 11%, enquanto a SoftBank recuou mais de 9%. O TAIEX de Taiwan também declinou, fechando em queda de 3,41%.

A volatilidade causou perdas significativas para investidores em ETFs alavancados de ações individuais. O TIGER SK Hynix Single-Stock Leverage fechou em ₩5.740, representando um declínio de 71,3% em relação ao seu preço de referência de listagem de maio de ₩19.985. Apesar dessas perdas, os investidores de varejo compraram aproximadamente ₩78 bilhões (aproximadamente $58 milhões) desses produtos no último mês, apostando em uma recuperação.

Por que isso importa

A ativação repetida de circuit breakers na Coreia do Sul destaca a fragilidade dos mercados fortemente dependentes do setor de semicondutores durante períodos de ajuste global nos investimentos em IA. A convergência de taxas de juros crescentes nos EUA e dúvidas sobre a lucratividade da IA levou a uma recalibração acentuada das avaliações. Analistas observam que a volatilidade do mercado pode persistir até que haja maior clareza sobre as trajetórias das taxas de juros dos EUA e a sustentabilidade dos gastos de capital em IA. A situação também destaca os riscos associados a produtos financeiros alavancados durante períodos de alta volatilidade, como visto nas substanciais perdas sofridas por investidores de varejo em ETFs vinculados à SK Hynix.

Fontes (em inglês)

• news.china.com (in Chinese): South Korean stock market plunges 8%, triggering circuit breaker for the tenth time this year; trading suspended for 20 minutes
• tradingkey.com: South Korea’s Kospi Plunges 8% to Trigger 10th Circuit Breaker This Year; SK Hynix, Kioxia Drop Over 11% as AI Funding Worries Sweep Asia
• finance.biggo.com: South Korea's KOSPI Plunges 7.57% in 'Black Thursday' — Circuit Breaker Triggered for First Time in Two and a Half Months — BigGo Finance
• businesstoday.in: KOSPI Crash: South Korea triggers trading halt as Samsung, SK Hynix tumble - BusinessToday

Tradução feita com IA do artigo original em inglês, revisada automaticamente para dizer o mesmo que o original. As fontes foram verificadas em inglês.