Marvell adquire Lumentum em negócio de $115 bilhões inteiramente em ações

A Marvell Technology celebrou um acordo definitivo de fusão para adquirir a Lumentum Holdings em um negócio inteiramente em ações com valor empresarial de $115 bilhões. A transação, que inclui a dívida da Lumentum, deve ser fechada no primeiro semestre de 2028, pendente de aprovação regulatória e dos acionistas.

Termos e Estrutura da Transação

De acordo com um comunicado à imprensa da Marvell, o negócio é estruturado da seguinte forma:

• Taxa de Troca: Os acionistas da Lumentum receberão 4,5 ações de ações ordinárias da Marvell por cada ação de ações ordinárias da Lumentum detida no momento do fechamento.
• Divisão de Propriedade: Após a transação, os atuais acionistas da Marvell possuirão aproximadamente 67% da empresa combinada em base totalmente diluída, enquanto os acionistas da Lumentum possuirão aproximadamente 33%.
• Avaliação: O negócio representa aproximadamente $1.132 por ação de ações ordinárias da Lumentum, o que a Marvell declarou ser um prêmio de cerca de 23,9% com base nos preços de fechamento das ações das empresas não afetados em 28 de outubro.

Racional Estratégico e Infraestrutura de IA

A Marvell afirmou que a aquisição reúne "tecnologias elétricas e ópticas complementares" necessárias para a conectividade em infraestrutura de inteligência artificial (IA). A empresa observou que o setor de infraestrutura de IA atingiu "um ponto de inflexão" devido aos crescentes requisitos de largura de banda e às limitações físicas dos cabos baseados em cobre, impulsionando a adoção de tecnologias ópticas de maior largura de banda.

Matt Murphy, Presidente e CEO da Marvell, disse: "A infraestrutura de IA está passando por uma mudança arquitetural fundamental em direção à conectividade óptica, criando uma oportunidade que ocorre uma vez por geração."

De acordo com a empresa de pesquisa de mercado TrendForce, a aquisição "reforçará significativamente o portfólio de tecnologia óptica da Marvell" e pode permitir que a empresa combinada concorra de forma mais eficaz com a Broadcom no mercado de interconexões ópticas. A TrendForce observou que a empresa combinada detém quase 7% do mercado de comunicações por fio de semicondutores, ficando atrás apenas da Broadcom e da Nvidia.

Contexto Financeiro e Reação do Mercado

A Marvell relatou receita recorde de $2,7 bilhões em seu segundo trimestre fiscal de 2027, um aumento de 37% ano a ano. A empresa também elevou sua perspectiva de receita, projetando receita fiscal de 2027 de $12 bilhões e receita fiscal de 2028 de $18 bilhões.

Os investidores reagiram negativamente ao anúncio. Em 2 de novembro, as ações da Marvell fecharam 12,7% abaixo em $171,41, enquanto as ações da Lumentum caíram 18,6% para $684,40. A 24/7 Wall St. relatou que as ações da Marvell caíram 36,5% desde seu último fechamento não afetado.

Por que isso importa

À medida que os data centers de IA se expandem, a indústria está transitando de interconexões de cobre para conectividade óptica para mover dados de forma mais eficiente. Esta fusão posiciona a Marvell para fornecer um conjunto de tecnologias mais integrado, incluindo lasers, transceptores ópticos e manufatura especializada de semicondutores, para atender às crescentes necessidades de conectividade dos sistemas de IA.

Fontes (em inglês)

• manufacturingdive.com: Marvell agrees to buy Lumentum in $115B stock deal | Manufacturing Dive
• tomshardware.com: Marvell to buy Lumentum in $115 billion all-stock deal — combined company to supply scale-up and scale-in optics for AI data centers | Tom's Hardware
• 247wallst.com: Marvell’s $115 Billion Deal Has Lost More Than a Third of Its Value - 24/7 Wall St.
• finance.yahoo.com: What Does Marvell Technology (MRVL) Gain From A $115 Billion All Stock Deal?
• barchart.com: What a $115 Billion Deal to Buy Lumentum Really Means for Marvell Stock Investors

Tradução feita com IA do artigo original em inglês, revisada automaticamente para dizer o mesmo que o original. As fontes foram verificadas em inglês.