Galderma adquirirá ZO Skin Health por US$ 1,5 bilhão

A Galderma, uma empresa suíça de dermatologia, assinou um acordo para adquirir a ZO Skin Health, uma marca de cuidados com a pele dispensada por médicos, por um valor de empresa de US$ 1,5 bilhão. A transação envolve a compra de 100% da ZO Skin Health de seus acionistas, que incluem fundos gerenciados pela Blackstone Tactical Opportunities e pela família Obagi.

Detalhes da Transação e Impacto Financeiro

A aquisição é estruturada como uma transação em dinheiro, financiada por uma combinação de reservas de caixa existentes e financiamento bancário. De acordo com o anúncio, o acordo está previsto para ser concluído no quarto trimestre de 2026 ou início de 2027, sujeito a aprovações regulatórias e condições usuais de fechamento.

A Galderma afirma que a aquisição deve ser neutra em relação ao Lucro por Ação (Core EPS) no primeiro ano completo após o fechamento. A empresa projeta que a transação será ligeiramente dilutiva para a margem de EBITDA Core do Grupo em 2027, com as margens esperadas para se tornarem amplamente comparáveis à média do Grupo a partir de 2028. A Galderma planeja aumentar o investimento comercial durante o primeiro ano de propriedade para apoiar o crescimento renovado a partir do segundo ano.

Sinergias de Portfólio

A ZO Skin Health, fundada pelo dermatologista Dr. Zein Obagi e sediada em Irvine, Califórnia, registrou vendas líquidas de aproximadamente US$ 330 milhões nos últimos doze meses até junho de 2026. A marca oferece um portfólio de mais de 40 produtos, fabricados nos EUA e vendidos por meio de mais de 16.500 contas de médicos, spas médicos e online em mais de 40 países.

A aquisição visa complementar o portfólio existente de Cuidados Dermatológicos da Galderma, que inclui as marcas Cetaphil e Alastin. A Galderma descreve o portfólio baseado em regimes da ZO Skin Health, centrado em protocolos à base de retinol e ácidos, como complementar às ofertas regenerativas pré e pós-procedimento à base de peptídeos da Alastin.

Racional Estratégico

Flemming Ørnskov, M.D., MPH, Diretor Executivo da Galderma, declarou: "Esta aquisição é mais um passo importante na construção do portfólio de dermatologia mais inovador do mundo, fortalecendo nossa oferta em uma área onde já temos capacidades significativas. A ZO Skin Health traz fortes credenciais clínicas, uma abordagem distinta baseada em protocolos e uma posição de confiança entre dermatologistas e cirurgiões plásticos."

O Dr. Zein Obagi, Fundador e Diretor Médico da ZO Skin Health, comentou sobre a transição: "A Galderma é uma organização que sempre admirei por sua dedicação completa à dermatologia e sua parceria com profissionais de saúde em todo o mundo. A ZO Skin Health foi o trabalho da minha vida, e não poderia estar mais orgulhoso de vê-la se juntar a uma empresa que compartilha nosso compromisso com a ciência e os provedores que confiam em nós todos os dias."

Shary Moalemdzadeh, Diretora Gerencial Sênior da Blackstone, destacou o crescimento alcançado durante sua parceria: "Temos orgulho de ter feito parceria com o Dr. Obagi e a equipe da ZO Skin Health durante um período importante de crescimento, quando a empresa mais do que dobrou sua receita."

Conselheiros e Condições de Fechamento

A Lazard atua como consultor financeiro principal e o JP Morgan como consultor financeiro para a Galderma, com o Ropes & Gray LLP atuando como consultor jurídico. Para a ZO Skin Health e a Blackstone, a Raymond James atua como consultor financeiro principal, o Citi como consultor financeiro, e o Weil, Gotshal & Manges LLP e o Paul Weiss atuam como consultores jurídicos.

Por que isso importa

Esta aquisição consolida a posição da Galderma no segmento de cuidados com a pele dispensado por médicos, um canal caracterizado pelo endosso profissional e compras recorrentes. Ao integrar os protocolos clínicos da ZO Skin Health com suas marcas existentes, a Galderma busca expandir seu alcance entre dermatologistas e profissionais de estética, aproveitando sua escala global para impulsionar o crescimento no mercado de cuidados com a pele de grau médico.

Fontes (em inglês)

• financialpost.com: Galderma Signs Agreement to Acquire ZO Skin Health, Strengthening Its Physician-Dispensed Skincare Offering | Financial Post
• finimize.com: Galderma Is Set To Buy ZO Skin Health - Finimize

Tradução feita com IA do artigo original em inglês, revisada automaticamente para dizer o mesmo que o original. As fontes foram verificadas em inglês.