Investidores em potencial da altamente aguardada IPO da Anthropic estão levantando dúvidas sobre se a startup de inteligência artificial pode prosseguir com sua turnê de divulgação planejada para a próxima semana a tempo de uma listagem em novembro, disseram quatro pessoas familiarizadas com as discussões dos investidores.
Os investidores estão pressionando por uma avaliação mais atraente para se comprometer com a oferta, com alguns vendo a recente avaliação de US$ 1,5 trilhão discutida como estando no extremo superior das expectativas, disseram as pessoas à Reuters.
As discussões refletem em parte o impacto da mais forte venda em ações de tecnologia em um ano e da incerteza geopolítica que obscurece as perspectivas para novas ofertas.
A Anthropic recusou-se a comentar sobre as dúvidas dos investidores.
A turnê de divulgação inicialmente deveria começar na semana de 9 de novembro, conforme relatado anteriormente pela Reuters, com o preço esperado para a semana seguinte.
A Anthropic pode precisar oferecer um desconto maior para garantir compromissos dos investidores, especialmente à medida que os investidores reconhecem a necessidade da empresa de levantar capital, dado um histórico de perdas trimestrais e os grandes compromissos que fez com parceiros na expansão da IA, disseram as pessoas.
Os investidores também estão aguardando a figura de receita de outubro da Anthropic, que a empresa deixou em branco em sua atualização do formulário S-1, disseram duas das pessoas.
Wall Street e Vale do Silício estavam em polvorosa na quinta-feira com perguntas sobre se a empresa avançaria, na sequência da venda em massa do mercado de IA de dois dias após as eleições intermediárias dos EUA na terça-feira.
Uma decisão de adiar a oferta provavelmente alimentaria mais preocupações sobre a saúde do ecossistema de IA em um momento em que o sucesso das iniciativas de referendo em muitos estados para limitar o desenvolvimento de data centers cristalizou a oposição política a data centers e outros aspectos da IA.
Um atraso da Anthropic também poderia representar uma ameaça ao mercado de ações mais amplo, que é fortemente ponderado para grandes empresas de tecnologia, cujas avaliações provavelmente seriam comprimidas por qualquer sensação de que a Anthropic, uma das empresas de IA de maior perfil, está tendo dificuldade para levantar fundos.
Em um ponto deste ano, esperava-se pelos investidores que sua IPO ocorresse em outubro e buscasse uma avaliação tão alta quanto US$ 2 trilhões.
Muitos investidores continuam otimistas com a expansão da IA, embora as vendas em ativos relacionados à IA tenham abalado o sentimento ao longo do último mês. Alguns analistas dizem que a Anthropic, como a SpaceX antes dela, provavelmente se beneficiará da forte demanda de investidores de varejo.
"Não é como se essas empresas não fossem fazer parte do futuro", disse Rick Meckler, sócio da Cherry Lane Investments, um escritório de investimentos familiares em New Vernon, N.J. "Elas se tornarão públicas. Os investidores ainda terão muito interesse nelas. As avaliações subiram por muito tempo no mercado privado, e provavelmente veremos uma retração."
Mesmo que a Anthropic e seus investidores cheguem a um acordo sobre uma avaliação, como a Wall Street atualmente espera, outros fatores podem determinar se a empresa escolhe prosseguir com a IPO até o final do ano.
Se o mercado para ativos relacionados à IA permanecer sob pressão, a empresa pode decidir adiar a oferta até que o mercado pareça mais resiliente e capaz de digerir suavemente uma oferta que, segundo alguns, pode chegar a US$ 100 bilhões, disseram as pessoas familiarizadas com as discussões dos investidores.
O Wall Street Journal relatou na noite de quinta-feira que os investidores da IPO são céticos quanto à capacidade da Anthropic de alcançar uma avaliação de US$ 1,5 trilhão em uma listagem pública.