Les actions technologiques chutent face aux craintes d'endettement lié à l'IA et aux préoccupations inflationnistes

Les marchés financiers ont chuté vendredi alors que les investisseurs vendaient des actions technologiques, craignant que les entreprises exposées à l'intelligence artificielle ne commencent à vaciller. Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a dégringolé de 573 points, soit 2,1 %, pour clôturer à 26 140, terminant ainsi sa pire semaine depuis juin. Le S&P 500 plus large et le Dow Jones Industrial Average, composé de valeurs sûres, ont respectivement chuté de 1,1 % et 0,3 %.

Les craintes d'endettement lié à l'IA frappent les fabricants de puces

Les fabricants de puces et autres entreprises technologiques ont été sous pression cette semaine, les investisseurs s'inquiétant de l'endettement important associé à l'émergence de l'IA et à la construction rapide de milliers de centres de données nécessaires pour fournir la puissance de calcul aux modèles d'IA. Les soi-disant entreprises « neocloud » comme CoreWeave, qui fournissent la puissance de calcul brute dont les modèles d'IA ont besoin pour fonctionner, ont été particulièrement touchées. En effet, elles financent une grande partie de leurs dépenses d'investissement par l'émission de dette et de capitaux propres plutôt que par les flux de trésorerie, ce qui suscite des inquiétudes chez les investisseurs concernant l'endettement croissant, a déclaré à CBS News Adam Crisafulli, analyste de marché et responsable de Vital Knowledge.

Les actions de CoreWeave ont glissé de près de 12 % vendredi et ont chuté d'environ 24 % cette semaine, les investisseurs surveillant nerveusement son endettement croissant. Micron Technology a reculé de 5,6 %, Advanced Micro Devices a chuté de 6 %, Broadcom a baissé de 4,5 % et Intel a perdu 5,8 %. Ce recul intervient également dans un contexte d'inquiétude quant à la capacité de l'entreprise d'IA Anthropic, bientôt prête à entrer en bourse, à maintenir sa dynamique de revenus, a déclaré Crisafulli dans une note aux investisseurs. Les investisseurs d'Anthropic envisagent désormais de valoriser l'entreprise à 1,5 billion de dollars, contre un objectif initial de 2 billions de dollars, a rapporté Reuters jeudi.

Les données sur l'inflation ébranlent les marchés mondiaux

Les investisseurs ont également été ébranlés cette semaine par de nouveaux signes indiquant que l'inflation aux États-Unis augmente et s'éloigne davantage de l'objectif annuel de 2 % de la Réserve fédérale. Les données américaines de mercredi ont montré que l'inflation aux États-Unis a bondi à 3,7 % en septembre, un niveau supérieur aux attentes, marquant la hausse des prix la plus rapide depuis que le taux de l'indice des prix à la consommation (IPC) a atteint un pic de trois ans de 4,2 % en mai. De nouvelles données de jeudi montrant que les producteurs américains ont augmenté leurs prix de 6,3 % sur un an en septembre – la hausse la plus forte depuis décembre 2022 – ont ajouté aux inquiétudes inflationnistes.

Les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans sont restés stables à 5,1 % vendredi. Plus tôt ce mois-ci, les rendements obligataires avaient bondi à leur plus haut niveau depuis plus de deux décennies en raison des craintes liées à l'inflation et à l'augmentation de la dette publique américaine. Les chiffres élevés de l'inflation cette semaine pourraient inciter la Réserve fédérale à relever les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion les 28 et 29 octobre, selon certains économistes. Pour l'instant, la plupart des opérateurs de Wall Street s'attendent à ce que la banque centrale maintienne son taux à court terme inchangé, mais les probabilités d'une hausse des taux lors de la réunion de la Fed en décembre ont bondi à 74,3 % contre 50,2 % il y a un mois, selon CME FedWatch.

La vente massive s'intensifie à l'échelle mondiale

La vente massive s'est étendue aux marchés asiatiques, où l'indice de référence Kospi 200 de la Corée du Sud a chuté de plus de 8 % pendant la nuit pour atteindre son plus bas niveau de clôture en six mois, déclenchant des coupe-circuits qui ont interrompu les transactions à plusieurs reprises. Les actions des sociétés de semi-conducteurs telles que SK Hynix et Samsung Electronics ont plongé de près de 11 % et 9,5 % respectivement. Le Nikkei 225 japonais a reculé de 4,9 % jeudi, après une chute de 11 % du fabricant de puces mémoire Kioxia et une baisse de 10 % de SoftBank, un grand investisseur dans OpenAI, le propriétaire de ChatGPT.

Le Fonds monétaire international a déclaré cette semaine que la menace d'un krach des cours des actions liées à l'IA se propageant sur les marchés mondiaux mettait en péril la stabilité financière mondiale. « Les conséquences d'une correction de l'IA pourraient être mondiales », a déclaré le FMI. En dehors des États-Unis, les marchés asiatiques seraient les plus exposés, le Royaume-Uni et la zone euro étant potentiellement plus protégés – bien que les investisseurs détenant des actifs américains soient touchés.

Pourquoi c'est important

La baisse simultanée des actions technologiques et la hausse de l'inflation ont accru la volatilité des marchés. Les investisseurs pèsent les risques liés aux niveaux élevés d'endettement des entreprises d'infrastructure d'IA face au potentiel de nouvelles hausses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. L'avertissement du FMI souligne le risque d'une instabilité financière plus large si le secteur de l'IA connaît une correction brutale.

Sources (en anglais)

• cbsnews.com: Tech stocks tumble as AI debt fears rattle Wall Street - CBS News
• theguardian.com: Tech market sell-off deepens amid fears over US inflation and AI debt | Stock markets | The Guardian

Traduction réalisée par IA de l’article original en anglais, vérifiée automatiquement pour dire la même chose que l’original. Les sources ont été vérifiées en anglais.