Les actions reculent face aux craintes liées à la dette de l'IA et à la flambée du pétrole

Les actions américaines ont reculé vendredi, entraînées par le secteur technologique, alors que les investisseurs pesaient les inquiétudes concernant la dette dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA) face à une forte hausse des prix du pétrole. Le Nasdaq Composite a chuté de 2 %, le S&P 500 a reculé de 1 % et le Dow Jones Industrial Average a glissé de 0,6 %. Les trois principaux indices avaient clôturé en hausse jeudi.

Les craintes liées à la dette de l'IA pèsent sur la tech

La vente massive a été alimentée par l'examen des entreprises « neocloud », qui louent de la puissance de calcul pour le développement de l'IA. CoreWeave (CRWV), un fournisseur soutenu par Nvidia, a vu ses actions chuter de 13 % en raison des inquiétudes concernant son bilan lourdement endetté. Le titre avait rebondi jeudi après que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a exprimé son optimisme à l'égard de l'entreprise, mais les gains ont été de courte durée.

Gil Luria, responsable de la recherche technologique chez D.A. Davidson, a déclaré à CNN que CoreWeave représente une « tranche subprime du commerce de l'IA » en raison des inquiétudes concernant sa capacité à rembourser sa dette. « Il n'est pas clair que (CoreWeave) obtiendra un rendement suffisamment bon pour rembourser la dette qu'ils ont empruntée », a déclaré Luria.

Malgré la volatilité, les analystes de Bank of America dirigés par Vivek Arya ont soutenu que le commerce de l'IA reste « résilient ». Ils ont souligné les taux d'utilisation élevés des infrastructures d'IA déployées, qui tournent autour de 100 %, ainsi que la hausse des tarifs de location de GPU. « Un signe de rareté, pas de surabondance », ont écrit les analystes concernant l'augmentation des tarifs de location.

Flambée des prix du pétrole en raison des tensions géopolitiques

Les prix du pétrole ont grimpé de manière significative alors que les tensions géopolitiques s'intensifiaient au Moyen-Orient. Le Brent a atteint 110 dollars le baril pour la première fois depuis mai, tandis que le West Texas Intermediate s'est approché de 100 dollars. La hausse des prix du pétrole a accru les craintes inflationnistes, l'indice de volatilité Cboe (VIX) ayant bondi de plus de 22 % pour atteindre 22,31 en séance.

Le conflit dans le détroit d'Ormuz a perturbé les flux de pétrole, plusieurs pétroliers et porte-conteneurs ayant été touchés cette semaine. Le Washington Institute a recensé plus de deux douzaines d'attaques dans la région depuis le début du mois.

Le secteur des semi-conducteurs en difficulté

Les actions des semi-conducteurs ont également subi des pressions, l'indice PHLX Semiconductor reculant de 3,59 %. Le secteur a été un moteur clé du commerce de l'IA, mais il a eu du mal cette semaine en raison des inquiétudes concernant la hausse des coûts et la concurrence du fabricant chinois de puces mémoire CXMT, qui a annoncé des progrès sur les puces mémoire avancées.

Thomas Martin, gestionnaire de portefeuille chez Globalt Investments, a noté la réaction du marché à ces développements. « Le marché vend d'abord, pose des questions ensuite », a déclaré Martin. « C'est pourquoi on observe cette volatilité. »

Pourquoi c'est important

La baisse simultanée des actions technologiques et la hausse des prix du pétrole mettent en lumière les défis complexes auxquels sont confrontés les investisseurs. Les inquiétudes concernant la durabilité des dépenses d'infrastructure en IA, en particulier parmi les entreprises lourdement endettées, entrent en collision avec les pressions inflationnistes des marchés de l'énergie. La volatilité du VIX et la rotation vers des secteurs défensifs comme la Santé suggèrent que les investisseurs cherchent la sécurité au milieu de ces incertitudes.

Sources (en anglais)

• finance.yahoo.com: Stock market today: Nasdaq, S&P 500, Dow fall as tech stocks slide, oil climbs to $110
• cnn.com: Nasdaq sinks more than 2% as investors raise questions about AI debt | CNN Business
• cnbc.com: Wall Street's fear gauge is ripping. Traders see it going even higher

Traduction réalisée par IA de l’article original en anglais, vérifiée automatiquement pour dire la même chose que l’original. Les sources ont été vérifiées en anglais.