Peoples Bancorp accepte d'acheter Capital Bancorp dans une opération d'échange d'actions de 728,1 millions de dollars

Peoples Bancorp Inc., basée à Marietta dans l'Ohio, a annoncé le 30 septembre 2026 qu'elle avait accepté d'acquérir Capital Bancorp, Inc., basée à Rockville dans le Maryland, dans une opération d'échange d'actions évaluée à environ 728,1 millions de dollars.

Conditions de l'opération

Conformément à l'accord, Capital fusionnera avec Peoples, et Capital Bank, N.A. fusionnera avec Peoples Bank. Les actionnaires de Capital recevront 1,11 actions ordinaires Peoples pour chaque action Capital. Les entreprises ont indiqué que cela valorise chaque action Capital à 43,75 dollars, sur la base du prix de clôture moyen pondéré par le volume sur 20 jours de Peoples de 39,41 dollars.

Après la clôture de l'opération, les anciens actionnaires de Capital détiendraient environ 32 % de la société fusionnée. Trois membres du conseil d'administration de Capital devraient rejoindre le conseil d'administration de Peoples au moment de la clôture ou peu après.

La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2027. Elle nécessite l'approbation des autorités de régulation et l'approbation des actionnaires des deux entreprises.

La banque fusionnée

Selon les entreprises, la banque fusionnée disposerait d'environ 14 milliards de dollars d'actifs totaux, 10 milliards de dollars de prêts et 11 milliards de dollars de dépôts, avec plus de 150 agences bancaires dans huit États et à Washington, D.C.

Capital exploite quatre lignes d'activité : la banque commerciale sur les marchés de Washington, D.C. et de Baltimore ; OpenSky, une plateforme numérique de crédit à la consommation ; Windsor Advantage, qui gère un portefeuille d'environ 3,4 milliards de dollars ; et Capital Bank Home Loans, une activité de prêts hypothécaires résidentiels.

Peoples a indiqué qu'elle s'attendait à ce que l'opération soit immédiatement accrétrive pour ses bénéfices estimés de 2027, avant les coûts ponctuels, avec une réduction de la dilution de la valeur comptable tangible en moins de trois ans. Elle projette un rendement pro forma sur les fonds propres tangents communs d'environ 20 %. Il s'agit de projections de l'entreprise.

Ce que disent les dirigeants

« Nous recherchions une transaction et un partenaire qui renforcent notre franchise bien au-delà de la simple taille, et Capital fait exactement cela », a déclaré Tyler Wilcox, président et directeur général de Peoples. Il a ajouté que la franchise de banque commerciale de Capital approfondit la présence de Peoples sur les marchés de Washington, D.C. et de Baltimore.

Edward F. Barry, directeur général de Capital, a déclaré : « Peoples est un partenaire stratégique excellent pour Capital car il comprend et valorise le modèle diversifié que nous avons construit. »

Raymond James & Associates est le conseiller financier de Peoples, avec Dinsmore & Shohl LLP en tant que conseil juridique. Stephens Inc. est le conseiller financier de Capital, avec Squire Patton Boggs (US) LLP en tant que conseil juridique.

Pourquoi cela compte

L'opération étend une banque régionale de l'Ohio aux marchés de Washington, D.C. et de Baltimore et ajoute une activité nationale de crédit à la consommation et de gestion de prêts. Avec une banque fusionnée d'environ 14 milliards de dollars d'actifs, il s'agit d'une étape importante pour les deux entreprises, bien que la transaction doive encore recevoir l'approbation des régulateurs et des actionnaires avant de pouvoir être finalisée l'année prochaine.

Sources (en anglais)

• GlobeNewswire / Peoples Bancorp, "Peoples Bancorp Inc. and Capital Bancorp, Inc. Announce Merger Agreement"

Traduction réalisée par IA de l’article original en anglais, vérifiée automatiquement pour dire la même chose que l’original. Les sources ont été vérifiées en anglais.