Oracle va émettre 20 milliards de dollars en actions et obligations pour l'infrastructure IA

Oracle a déposé ses plans lundi pour émettre 10 milliards de dollars en actions ordinaires et 10 milliards de dollars en obligations senior afin de financer son déploiement de l'intelligence artificielle, selon les déclarations déposées auprès de la Securities and Exchange Commission.

Levée de fonds et stratégie corporative

Le package de levée de fonds de 20 milliards de dollars avait été précédemment détaillé par l'entreprise lors d'une journée investisseurs la semaine dernière. Oracle a déclaré qu'elle entendait utiliser les fonds pour des besoins généraux de l'entreprise, ce qui peut inclure des dépenses en capital, le remboursement de dettes et des investissements futurs.

Pour l'aider dans sa transition vers un flux de trésorerie libre positif, que l'entreprise s'attend à atteindre au deuxième semestre de 2028, Oracle prévoit d'utiliser le financement par les fournisseurs, le matériel fourni par les clients et les acomptes des clients.

Réaction du marché et situation financière

À la suite de l'annonce, les actions d'Oracle ont connu une baisse. Des rapports indiquent que les actions ont chuté entre 3 % et 9 % lors de la séance de trading de lundi. Cela suit une période de pression à la baisse significative ; les actions d'Oracle sont en baisse d'environ 33 % en 2026 et de 50 % au cours des 12 derniers mois.

La situation financière actuelle d'Oracle comprend :

• Dettes : Au 31 août, Oracle portait 125,34 milliards de dollars de dettes, dont la majeure partie est constituée d'obligations senior.
• Note de crédit : S&P a dégradé Oracle à BBB- en juillet, ce qui représente un niveau de notation au-dessus de la haute rendement.
• Swaps de défaut de crédit : L'étalement sur cinq ans se situe à 292, ce que Gavan Nolan de S&P Global Market Intelligence a noté comme étant plus en ligne avec une notation de dette de haute qualité.

Projections à long terme

Lors de sa récente journée investisseurs, la direction d'Oracle a fourni plusieurs prévisions financières :

• Revenus : L'entreprise a émis une prévision de revenus d'au moins 225 milliards de dollars pour l'exercice 2030.
• Dépenses en capital : La direction a déclaré que les dépenses en capital devraient atteindre leur pic pendant l'exercice 2027 et l'exercice 2028 avant de diminuer à l'exercice 2029.
• Plafond de financement : Oracle a déclaré qu'elle limitait son financement supplémentaire sur les marchés de capitaux pour le cycle d'investissement 2027-2030 à 20 milliards de dollars.

Pourquoi c'est important

Les investisseurs surveillent de près l'ampleur des emprunts nécessaires pour financer les besoins massifs en infrastructure du secteur de l'IA. Bien que Oracle ait plafonné son nouveau financement à 20 milliards de dollars jusqu'à l'exercice 2030, la capacité de l'entreprise à convertir la demande d'IA en un flux de trésorerie libre positif reste un point central pour les analystes.

Sources (en anglais)

• cnbc.com: Oracle files to sell $20 billion in new stock, bonds to finance AI buildout
• finance.biggo.com: Oracle Files to Sell $20 Billion in Stock and Bonds as AI Debt Concerns Weigh on Shares — BigGo Finance
• tipranks.com: Oracle Stock (ORCL) Trickles Down as Tech Giant Plans $20 Billion Fundraise for AI Buildout - TipRanks.com
• finance.yahoo.com: Oracle Sinks 7% on $20 Billion Stock and Bond Sale to Fund AI Buildout
• qz.com: Oracle is raising $20 billion in bonds and stock for AI buildout

Traduction réalisée par IA de l’article original en anglais, vérifiée automatiquement pour dire la même chose que l’original. Les sources ont été vérifiées en anglais.