L'action Nvidia chute après la démission du PDG, les analystes estiment que l'impact sur les fonds est limité

L'action Nvidia a plongé lors des premières séances de jeudi après que Jensen Huang a quitté ses fonctions de PDG. Huang a cofondé le fabricant de puces il y a 33 ans et l'a transformé en un géant au cœur du boom de l'intelligence artificielle.

L'action Nvidia a chuté de plus de 10 % début jeudi suite à la nouvelle de la démission de Huang. Le titre a depuis réduit une partie de ces pertes et était en baisse de plus de 5 % vers 14 h 50 HNE.

Huang a démissionné suite à son aveu d'une liaison avec Alice Huang, une femme que les responsables du renseignement américain considèrent comme une espionne pour la Chine, et après des rapports faisant état d'une relation extraconjugale séparée avec une subordonnée directe, Kimberly Powell, vice-présidente de la santé chez Nvidia. Reuters a également rapporté jeudi que Huang entretenait une « relation intime » avec un deuxième employé de Nvidia, citant deux personnes au courant de l'affaire.

Impact sur les ETF et les fonds communs de placement

De nombreux ETF populaires détiennent une participation d'environ 6 % à 8 % dans Nvidia. Les conseillers financiers indiquent que l'exposition des investisseurs dans les fonds communs de placement et les ETF à l'action Nvidia est probablement relativement faible, et que les grandes fluctuations du cours de l'action auront probablement un impact assez atténué sur les portefeuilles des investisseurs.

« Il s'agit simplement d'un cas très contemporain et sensationnel de risque », a déclaré Philip Chao, planificateur financier certifié et directeur de l'investissement chez Experiential Wealth, basé à Cabin John, dans le Maryland. « Mais cela fait partie intégrante de l'investissement en actions. »

Par exemple, si Nvidia représentait 5 % des actifs d'un fonds global et que l'action perdait 10 %, la valeur du fonds diminuerait de 0,5 %, en supposant que tout le reste reste égal, a déclaré Chao.

Un sondage éclair auprès des membres du Financial Advisor Council et du Financial Advisor 100 de CNBC, jeudi, a montré que 18 répondants prévoient de maintenir leurs allocations en Nvidia dans les portefeuilles des clients. Trois augmentent leur participation, et six ne détiennent pas le fabricant de puces. Aucun des répondants ne réduit sa détention. Le sondage en ligne, mené de 11 h à 14 h 30 HET jeudi, a été envoyé à 122 entreprises et 27 y ont répondu.

Exposition spécifique des fonds

L'ETF Vanguard S&P 500 (VOO) avait une capitalisation boursière de 1,7 billion de dollars au 30 septembre, selon les données les plus récentes de Vanguard. À cette date, l'action Nvidia représentait environ 8,4 % de l'ensemble du portefeuille. Une baisse de 5 % de l'action Nvidia n'entraînerait qu'une perte d'environ 0,42 % de la valeur du fonds, toutes choses égales par ailleurs, selon une analyse d'Experiential Wealth pour CNBC. Une baisse de 10 % entraînerait une baisse du fonds de 0,84 %.

Le Invesco QQQ Trust (QQQ) détenait environ 473,8 milliards de dollars au 10 novembre, selon les données d'Invesco. Nvidia était sa deuxième plus grande position, représentant 6,8 % du portefeuille global. Apple était la première, à environ 8,4 %. Sur la base de cette pondération, le fonds perdrait seulement 0,34 % de sa valeur si l'action Nvidia perdait 5 %, toutes choses égales par ailleurs. Une perte de 10 % pour Nvidia équivaudrait à une perte de 0,68 % pour le fonds global.

L'action Nvidia était la plus grande position dans l'ETF Vanguard Morningstar Total Stock Market (VTI). Le fonds avait 1,8 billion de dollars au 31 octobre, selon Vanguard. L'action Nvidia représentait environ 7,13 % du fonds au 30 septembre. Selon cette pondération, le fonds global perdrait environ 0,36 % de sa valeur si l'action Nvidia perdait 5 %, toutes choses égales par ailleurs. Une perte de 10 % pour Nvidia équivaudrait à une perte d'environ 0,71 % pour le fonds global.

Parmi tous les fonds communs de placement et les ETF, les fonds « large growth » (croissance importante) ont la pondération moyenne la plus élevée dans l'action Nvidia, selon les données de Morningstar. Les fonds de croissance importante avaient une pondération moyenne de 10,34 % dans l'action Nvidia au mercredi, selon Morningstar. Les fonds qui se concentrent sur le secteur technologique avaient une pondération moyenne de 7,31 % dans l'action, la deuxième exposition la plus importante, a-t-il trouvé.

Pourquoi cela importe

Nvidia est parmi les plus grandes entreprises cotées en bourse par capitalisation boursière, de sorte que son action est une position substantielle dans plusieurs fonds communs de placement et fonds négociés en bourse populaires. Cependant, les analystes estiment que l'impact sur les portefeuilles diversifiés est probablement faible car Nvidia ne représente qu'un pourcentage à un chiffre de la plupart des fonds larges.

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Sources (en anglais)

• cnbc.com: Nvidia stock drop isn't big deal for many ETF, mutual fund investors
• engadget.com: Apple TV 4K (4th Gen) Review: Still Great, But Drastically More Expensive
• ctvnews.ca: Girls' sports: Gender gap is widening, report finds

Traduction réalisée par IA de l’article original en anglais, vérifiée automatiquement pour dire la même chose que l’original. Les sources ont été vérifiées en anglais.