Jio Platforms sollicite 3,2 milliards de dollars pour la plus grande introduction en bourse de l'Inde par valeur en roupies

Jio Platforms, la filiale de services numériques de Reliance Industries, cherche à lever jusqu'à 302 milliards de roupies (3,2 milliards de dollars) par le biais d'une introduction en bourse (IPO). Selon un dépôt auprès du Securities and Exchange Board of India, la période de souscription s'étendra du 21 octobre au 23 octobre, avec des actions qui devraient commencer à être négociées sur le National Stock Exchange et le BSE le 28 octobre.

Prix et valorisation

L'entreprise a fixé une fourchette de prix de 1 065 roupies à 1 119 roupies par action pour l'offre de 270 millions de nouvelles actions. À l'extrémité supérieure de cette fourchette, Jio Platforms serait valorisée à environ 10,3 billions de roupies (environ 108,3 milliards de dollars).

Cette valorisation est inférieure aux attentes précédentes du marché. Selon les calculs de la société de courtage Nomura cités par UA.News, la valeur d'entreprise de Jio est passée à 118 milliards de dollars, contre 133 milliards de dollars précédemment attendus. À l'extrémité supérieure de la fourchette de prix, la valorisation des capitaux propres de Jio de 108 milliards de dollars est inférieure à la capitalisation boursière de son principal concurrent, Bharti Airtel, que les données de LSEG estiment à 117,5 milliards de dollars.

Statut record et finances

La vente d'actions sera la plus grande jamais réalisée en Inde en termes de roupies, devançant l'offre de Hyundai Motor India de 278,7 milliards de roupies en 2024. Cependant, en termes de dollars, il s'agit de la deuxième plus grande, légèrement derrière l'IPO de Hyundai qui a levé 3,3 milliards de dollars en 2024 en raison des différences de taux de change.

Jio Platforms a enregistré une augmentation de 15 % en glissement annuel de son bénéfice net à 30 053 crores de roupies en FY26, tandis que les recettes ont augmenté de 14,5 % pour atteindre environ 1,47 trillion de roupies. Au trimestre terminé en juin, les recettes ont augmenté de près de 12 % par rapport à l'année précédente à 391,7 milliards de roupies (environ 4,1 milliards de dollars), et le bénéfice net a progressé de 9 % à 77,6 milliards de roupies (environ 816 millions de dollars), selon son prospectus d'IPO.

Propriété et utilisation des fonds

Reliance Industries détient une participation de 66,43 % dans Jio Platforms. Meta Platforms détient 9,98 % par l'intermédiaire de sa filiale Jaadhu Holdings LLC, et Google International LLC détient 7,73 %. Ni Meta ni Google ne vendront leur participation dans l'entreprise, selon les documents de l'IPO.

Jio prévoit d'utiliser jusqu'à 275 milliards de roupies (2,9 milliards de dollars) des produits de l'IPO pour rembourser la dette de sa filiale de télécommunications, Reliance Jio Infocomm. Le reste des produits sera affecté à des fins corporatives générales. L'entreprise a également réservé des actions d'une valeur allant jusqu'à 25 milliards de roupies pour les actionnaires éligibles de Reliance Industries et 5 milliards de roupies pour les employés, qui bénéficieront d'une remise de 54 roupies par action.

Contexte de marché et concurrence

Jio est le plus grand opérateur de télécommunications en Inde, avec 508,43 millions d'abonnés mobiles sans fil à la fin du mois d'août, selon les données du régulateur des télécommunications du pays. Bharti Airtel suivait avec 491,60 millions d'abonnés.

Le listing intervient dans un environnement de marché difficile. L'indice de référence Nifty 50 a baissé pour la huitième semaine consécutive lors de la semaine se terminant le 1er octobre, marquant sa plus longue série de baisses en 25 ans. L'indice a reculé de plus de 13 % cette année, influencé par les tensions géopolitiques et les préoccupations commerciales.

Deven Choksey, directeur général de DRChoksey Finserv, a déclaré à CNBC que, bien que Jio se présente comme une entreprise technologique, elle reste principalement un opérateur de télécommunications générant des revenus de la vente de données Internet. « Jio Platforms, au fond, est une entreprise de télécommunications », a déclaré Choksey.

Pourquoi cela compte

Cette IPO représente un test significatif de l'appétit du marché public pour les actions technologiques et de télécommunications indiennes, en particulier compte tenu de la valorisation réduite par rapport aux estimations du marché privé. Le listing met en évidence l'ampleur de la base d'abonnés de Jio et son redressement financier, tout en soulignant la pression concurrentielle de Bharti Airtel et les vents contraires économiques plus larges auxquels font face les marchés boursiers indiens.

Sources (en anglais)

• cnbc.com: Meta- and Google-backed Jio Platforms to raise up to $3.2 billion in historic IPO in India
• techcrunch.com: Ambani's Jio seeks to raise $3.2B in what could be India's biggest IPO | TechCrunch
• mezha.net: Jio seeks up to $3.2 billion in IPO that could be India’s biggest | Межа
• ua.news: Jio cuts valuation to $108 billion ahead of India IPO — CNBC | UA.NEWS
• finimize.com: Jio Platforms Sets Up India’s Biggest IPO Yet - Finimize
• livemint.com: Jio Platforms IPO to raise $3.2bn, opens 21 Oct | Stock Market News

Traduction réalisée par IA de l’article original en anglais, vérifiée automatiquement pour dire la même chose que l’original. Les sources ont été vérifiées en anglais.