Berkshire Hathaway a racheté pour 9,6 milliards de dollars de ses propres actions au troisième trimestre, mais Geico a déçu et son bénéfice global a chuté de plus de 28 % en raison de la variation de la valeur de ses investissements.
Mais les rachats d'actions se sont probablement arrêtés récemment, le cours de l'action de classe A de Berkshire ayant dépassé les 878 000 dollars, dépassant ainsi son niveau avant que Warren Buffett ne surprenne les investisseurs en annonçant ses projets de retraite lors de l'assemblée générale de mai 2025. Il a cédé le poste de président en septembre, après avoir confié le poste de PDG à Greg Abel en janvier.
L'énorme trésorerie de Berkshire a également recommencé à croître au troisième trimestre, atteignant 377,4 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 365,5 milliards de dollars enregistrés fin juin.
L'analyste de CFRA Research, Cathy Seifert, a déclaré que Geico se trouve dans une position difficile en ce moment, avec des primes d'assurance en baisse alors que le coût moyen des sinistres augmente. Le bénéfice souscrit de Geico est tombé à 1,35 milliard de dollars, contre 2,37 milliards de dollars l'année dernière. Des concurrents comme Progressive gèrent mieux la pression.
Les activités non assurancielles de Berkshire, supervisées par Abel depuis des années — telles que les fabricants comme Precision Castparts, les services publics et le chemin de fer BNSF — semblent mieux performer que son immense unité d'assurance, même en l'absence d'ouragans majeurs ou d'autres catastrophes cette année.
« Je pense que nous voyons les entreprises qui jouent sur les points forts de Greg bien performer. Mais la question est : qu'en est-il du reste du groupe », a déclaré Seifert.
Berkshire a annoncé un bénéfice de 22,1 milliards de dollars, soit 15 502 dollars par action de classe A, samedi matin. Cela représente une baisse par rapport aux 30,8 milliards de dollars, ou 21 413 dollars, du troisième trimestre de l'année dernière, mais ces résultats nets ont tendance à masquer la performance des dizaines d'entreprises détenues par le conglomérat.
L'entreprise recommande depuis longtemps aux investisseurs de prêter davantage attention aux bénéfices d'exploitation, qui excluent la valeur de ses investissements qui peuvent varier considérablement, mais ceux-ci ont également reculé de près de 6 %, s'établissant à 12,7 milliards de dollars, soit 8 907 dollars par action de classe A. Cela représente une baisse par rapport aux 13,485 milliards de dollars, ou 9 376,15 dollars par action de classe A, un an plus tôt.
Les quatre analystes interrogés par FactSet Research avaient prévu que Berkshire annoncerait des bénéfices d'exploitation de 8 821,84 dollars par action de classe A.
Berkshire détient plusieurs assureurs majeurs, dont Geico, un ensemble de grands services publics, le chemin de fer BNSF et une variété d'entreprises de fabrication et de détail, dont Precision Castparts et See’s Candy.