AMD s'approche de ses résultats du troisième trimestre au milieu d'attentes élevées pour l'IA et la croissance des centres de données

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) s'approche de la publication de ses résultats du troisième trimestre, les investisseurs étant focalisés sur les indications concernant la demande d'intelligence artificielle (IA) et des centres de données. L'action de l'entreprise a bondi de plus de 135 % cette année, et les analystes surveillent de près si la direction augmentera les projections pour l'expansion des centres de données en 2027.

Attentes financières et projections

Les analystes de Wall Street ont fourni des estimations variées pour le rapport à venir. Selon un rapport de Zacks Investment Research, l'estimation de consensus de Zacks pour le trimestre de septembre est de 1,94 dollar par action, ce qui représenterait une augmentation de 61,7 % par rapport à la période de l'année précédente. Cette source fixe les revenus à 13,12 milliards de dollars, soit une augmentation de 41,9 %.

D'autres estimations incluent :

• Barchart rapporte que les analystes s'attendent à des bénéfices de 1,68 dollar par action, une augmentation de 73 % par rapport à 0,97 dollar par action lors de la période de l'année précédente.
• Barchart note également que pour le troisième trimestre 2026, AMD s'attend à ce que les revenus augmentent de 41 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 13 milliards de dollars au point médian.
• Yahoo Finance rapporte que Wall Street recherche des bénéfices de 1,94 dollar par action et des revenus qui devraient grimper de 41,5 % pour atteindre 13,09 milliards de dollars.

Moteurs de croissance des centres de données et de l'IA

La demande pour les processeurs serveurs et les accélérateurs IA Instinct est un point focal principal pour la croissance de l'entreprise. Au deuxième trimestre 2026, le segment centres de données de AMD a augmenté sa part des revenus totaux à 58 % contre 42 % lors de la même période l'année précédente, selon Barchart. Les revenus du segment centres de données ont augmenté de 107 % par rapport à l'année précédente durant cette période pour atteindre 6,7 milliards de dollars.

Zacks Investment Research rapporte que les analystes modélisent les revenus des centres de données à 8,27 milliards de dollars pour le trimestre en cours, ce qui représenterait une croissance de 90,6 % et placerait le segment à environ deux tiers des revenus totaux de l'entreprise.

Concernant les projections futures, la direction a indiqué que les revenus des CPU serveurs devraient augmenter de plus de 80 % par rapport à l'année précédente au cours du deuxième semestre de 2026. Pour l'exercice fiscal 2027 complet, les revenus des CPU serveurs sont projetés de croître de plus de 70 % par rapport à l'année précédente à partir d'une base significativement plus élevée. De plus, l'entreprise s'attend à ce que les revenus du segment centres de données plus que doublent par rapport à l'année précédente en 2027.

Positionnement sur le marché et contrats

Zacks Investment Research note que AMD détient des réservations de capacité auprès de plusieurs acheteurs majeurs. En octobre de l'année dernière, OpenAI a convenu de déployer jusqu'à six gigawatts d'accélérateurs AMD Instinct, en commençant par un gigawatt de silicium MI450 au deuxième semestre de 2026. En février, Meta a signé un accord pluriannuel pour jusqu'à six gigawatts de ses propres, basé autour d'une GPU Instinct personnalisée fondée sur l'architecture MI450, jumelée avec des processeurs EPYC de sixième génération et la conception de rack à l'échelle Helios de AMD. Anthropic est également identifié comme faisant partie de ce groupe d'acheteurs.

Zacks Investment Research note que l'accord avec Meta inclut un warrant basé sur la performance pour jusqu'à 160 millions d'actions de l'action de AMD, qui est attribué à mesure que les expéditions s'orientent vers six gigawatts et que le cours de l'action franchit des seuils définis. Le rapport indique que ce warrant seul représente une dilution potentielle proche de 9 % contre environ 1,85 milliard d'actions en circulation.

Pourquoi cela importe

Les investisseurs cherchent à voir si AMD peut tenir ses ventes existantes et naviguer les contraintes de la chaîne d'approvisionnement dans les wafers, l'emballage et la mémoire à large bande passante. Le rapport à venir servira d'indicateur significatif pour savoir si les dépenses en capital en IA se transforment en revenus réels et en flux de trésorerie.

Sources (en anglais)

• ca.finance.yahoo.com: AMD Heads Into Earnings With AI Guidance in the Spotlight
• barchart.com: What to Expect From AMD’s Q3 Earnings
• theglobeandmail.com: AMD Threatens False Breakout Ahead of Earnings - The Globe and Mail

Traduction réalisée par IA de l’article original en anglais, vérifiée automatiquement pour dire la même chose que l’original. Les sources ont été vérifiées en anglais.