Marvell adquirirá Lumentum en un acuerdo total en acciones de 115 mil millones de dólares

Marvell Technology ha firmado un acuerdo definitivo de fusión para adquirir Lumentum Holdings en un acuerdo total en acciones con un valor empresarial de 115 mil millones de dólares. La transacción, que incluye la deuda de Lumentum, se espera que se cierre en el primer semestre de 2028, pendiente de la aprobación regulatoria y de los accionistas.

Términos y estructura de la transacción

Según un comunicado de prensa de Marvell, el acuerdo se estructura de la siguiente manera:

• Relación de cambio: Los accionistas de Lumentum recibirán 4.5 acciones de acciones comunes de Marvell por cada acción de acciones comunes de Lumentum poseída en el momento del cierre.
• División de propiedad: Después de la transacción, los accionistas actuales de Marvell poseerán aproximadamente el 67% de la empresa combinada en base totalmente diluida, mientras que los accionistas de Lumentum poseerán aproximadamente el 33%.
• Valoración: El acuerdo representa aproximadamente 1.132 dólares por acción de acciones comunes de Lumentum, lo que Marvell declaró es una prima de aproximadamente el 23.9% basada en los precios de cierre de las acciones de las empresas sin afectar hasta el 28 de octubre.

Racional estratégico e infraestructura de IA

Marvell declaró que la adquisición reúne "tecnologías eléctricas y ópticas complementarias" necesarias para la conectividad en infraestructura de inteligencia artificial (IA). La compañía señaló que la industria de infraestructura de IA ha alcanzado "un punto de inflexión" debido a los crecientes requisitos de ancho de banda y las limitaciones físicas de los cables basados en cobre, lo que impulsa la adopción de tecnologías ópticas de mayor ancho de banda.

Matt Murphy, presidente y director ejecutivo de Marvell, dijo: "La infraestructura de IA está experimentando un cambio arquitectónico fundamental hacia la conectividad óptica, creando una oportunidad que llega una vez por generación."

Según la firma de investigación de mercado TrendForce, la adquisición "fortalecerá significativamente el portafolio de tecnología óptica de Marvell" y podría permitir que la empresa combinada compita más eficazmente con Broadcom en el mercado de interconexiones ópticas. TrendForce señaló que la empresa combinada tendría casi el 7% del mercado de comunicaciones cableadas de semiconductores, quedando detrás solo de Broadcom y Nvidia.

Contexto financiero y reacción del mercado

Marvell reportó ingresos récord de 2.7 mil millones de dólares en su segundo trimestre fiscal de 2027, un aumento del 37% interanual. La compañía también elevó su perspectiva de ingresos, proyectando ingresos fiscales de 2027 de 12 mil millones de dólares e ingresos fiscales de 2028 de 18 mil millones de dólares.

Los inversores reaccionaron negativamente al anuncio. El 2 de noviembre, las acciones de Marvell cerraron a la baja un 12.7% en 171.41 dólares, mientras que las acciones de Lumentum cayeron un 18.6% hasta 684.40 dólares. 24/7 Wall St. reportó que las acciones de Marvell han caído un 36.5% desde su último cierre sin afectar.

Por qué importa

A medida que los centros de datos de IA escalan, la industria está transitando desde interconexiones de cobre hacia conectividad óptica para mover datos de manera más eficiente. Esta fusión posiciona a Marvell para proporcionar un conjunto de tecnologías más integrado, incluyendo láseres, transceptores ópticos y fabricación especializada de semiconductores, para satisfacer las crecientes necesidades de conectividad de los sistemas de IA.

Fuentes (en inglés)

• manufacturingdive.com: Marvell agrees to buy Lumentum in $115B stock deal | Manufacturing Dive
• tomshardware.com: Marvell to buy Lumentum in $115 billion all-stock deal — combined company to supply scale-up and scale-in optics for AI data centers | Tom's Hardware
• 247wallst.com: Marvell’s $115 Billion Deal Has Lost More Than a Third of Its Value - 24/7 Wall St.
• finance.yahoo.com: What Does Marvell Technology (MRVL) Gain From A $115 Billion All Stock Deal?
• barchart.com: What a $115 Billion Deal to Buy Lumentum Really Means for Marvell Stock Investors

Traducción con IA del artículo original en inglés, revisada automáticamente para que diga lo mismo que el original. Las fuentes fueron verificadas en inglés.