La ganancia del tercer trimestre de Citigroup aumenta un 40% por el crecimiento en banca de inversión y gestión de patrimonio

Citigroup reportó un aumento del 40% en la ganancia del tercer trimestre a $5.25 mil millones, o $2.85 por acción, para los tres meses finalizados el 30 de septiembre. El resultado superó la estimación promedio de los analistas de $2.66 por acción, según datos compilados por LSEG. El banco citó unos ingresos más fuertes de la banca de inversión, transacciones con empresas multinacionales y mayores ganancias de la gestión de patrimonio como impulsores clave.

Banca de inversión y volatilidad del mercado

Los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 9% respecto al año anterior a $1.35 mil millones. Sin embargo, esta cifra cayó un 13% en comparación con el trimestre anterior a medida que se desaceleraba la actividad de suscripción de acciones y deuda. Los ingresos globales de la banca de inversión superaron los $90 mil millones en los primeros nueve meses del año, con Citigroup ocupando el quinto lugar entre los bancos globales por honorarios, según Dealogic.

El entorno del mercado más amplio siguió siendo volátil. El conflicto en Irán impulsó los precios del petróleo al alza, alimentando la inflación y llevando a la Reserva Federal de EE. UU. a subir las tasas de interés. Esto provocó una venta masiva en los mercados de bonos en todo el mundo. Brian Mulberry, estratega principal de mercados en Zacks Investment Management, declaró: "No hay duda de que las altas tasas de interés y la amenaza de continuos aumentos de la Fed están afectando negativamente de manera medible las actividades de trading y banca de inversión (IB)".

Los ingresos por operaciones aumentaron un 6% interanual a $6.11 mil millones, con un aumento del 14% en el trading de acciones y un 4% en el trading de renta fija. Sin embargo, los ingresos por operaciones cayeron un 27% en comparación con el trimestre anterior, principalmente debido a una caída en los ingresos por trading de acciones. La directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, señaló que, aunque la actividad se desaceleró desde los volúmenes récord de trimestres anteriores, la cartera de fusiones y adquisiciones (M&A), refinanciamiento de deuda y emisión de acciones sigue siendo sólida.

Rendimiento por segmentos y tarjetas de crédito

La división de Servicios registró el mayor crecimiento entre los cinco negocios de Citigroup, con un aumento del 15% en los ingresos y un 27% en las ganancias. La gestión de patrimonio también vio crecer sus ingresos un 15%, con un aumento del mismo porcentaje en los activos de los clientes. Los ingresos bancarios, que incluyen préstamos corporativos, aumentaron un 6% a $1.74 mil millones.

En contraste, las ganancias de las tarjetas de crédito cayeron un 8% respecto al año anterior. Esta disminución ocurrió a pesar de que los clientes gastaron un 13% más y asumieron volúmenes de préstamos un 9% mayores. La caída se atribuyó a mayores costos de recompensas, pagos a socios y aumentos en las provisiones por crédito. Las provisiones por pérdidas en el segmento de tarjetas de consumo de EE. UU. totalizaron $1.9 mil millones, un 4% más que el año anterior. El director financiero, Gonzalo Luchetti, describió los aumentos de reservas como una precaución deliberada, afirmando: "Creemos que refleja prudencia y nos ayuda a resolver una variedad de posibles resultados macroeconómicos en un entorno dinámico".

Reestructuración y devoluciones a los accionistas

Citigroup registró un retorno sobre el capital común tangible (ROTCE) del 11.5% en el tercer trimestre y un retorno año a la fecha del 12.6%, superando su objetivo del 11%. Fraser dijo en un comunicado: "Esperamos superar el objetivo de retorno de este año, incluso mientras adelantamos inversiones hacia nuestro objetivo a corto plazo del 11-13 por ciento, los próximos hitos en nuestro camino hacia retornos sostenibles del 14-15 por ciento".

El banco devolvió $4.1 mil millones a los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos en el tercer trimestre, llevando las recompras acumuladas de acciones a $13.3 mil millones este año. Citigroup se acerca al final de una reestructuración plurianual que implicó la venta de negocios internacionales y la corrección de deficiencias de cumplimiento. La última desinversión es su unidad mexicana, Banamex, en la que Citigroup ahora posee el 51%. El banco espera retirar Banamex de su balance y cotizarla en la bolsa de valores el próximo año.

Por qué importa

Los resultados de Citigroup destacan el desempeño divergente en los sectores bancarios en medio de la incertidumbre macroeconómica. Mientras que la banca de inversión y la gestión de patrimonio proporcionaron un crecimiento significativo, los ingresos por operaciones enfrentaron vientos en contra por el aumento de las tasas de interés y las tensiones geopolíticas. La capacidad del banco para superar los objetivos de retorno y continuar con las devoluciones a los accionistas señala confianza en sus esfuerzos de reestructuración, incluso mientras navega un entorno desafiante para los mercados de capitales y el crédito al consumo.

Fuentes (en inglés)

• bnnbloomberg.ca: Citi profit tops estimates on higher investment banking
• finance.biggo.com: Citigroup Profit Surges 40% on Investment Banking, Wealth Strength — BigGo Finance
• devdiscourse.com: Citi profit tops estimates on higher investment banking, services and wealth revenue

Traducción con IA del artículo original en inglés, revisada automáticamente para que diga lo mismo que el original. Las fuentes fueron verificadas en inglés.