Trian Fund Management bietet 1,4 Milliarden Dollar für die Übernahme von Wendy's an

Eine Gruppe von Investoren, die von Nelson Peltz' Trian Fund Management angeführt wird, hat 1,4 Milliarden Dollar angeboten, um Wendy's zu kaufen, wie in einer regulatorischen Einreichung am Mittwoch mitgeteilt wurde.

Das Übernahmeangebot

Das Angebot, das die Firma privatisieren würde, besteht aus 7,35 Dollar pro Aktie in Bar. Dies stellt laut ABC News eine Prämie von fast 19 % gegenüber dem Schlusskurs am Dienstag dar oder laut CNBC eine Prämie von 20 %. Die Investorengruppe umfasst Trian Fund Management, BlueFive Capital, Sixth Street Partners und Flynn Group, die einer der größten Franchisenehmer von Wendy's ist.

Laut einem am Mittwoch eingereichten regulatorischen Dokument beträgt Trian's Anteil an Wendy's 16,3 %. Peltz hatte zuvor 2022 eine Übernahme für Wendy's in Betracht gezogen, entschied sich jedoch im Januar 2023 dagegen, wie Analyst Andrew Charles von TD Cowen berichtete.

Unternehmensleistung und Herausforderungen

Wendy's ist mehreren geschäftlichen Herausforderungen ausgesetzt, darunter hohe Rindfleischpreise, steigende Arbeits- und Verpackungskosten sowie verstärkte Konkurrenz durch Ketten wie McDonald's, Burger King, In-N-Out und Five Guys. Laut Technomic, einem Marktforschungsunternehmen, ist der Anteil von Wendy's an den Burgerkettenverkäufen in den USA von 11,5 % im Jahr 2019 auf 10,4 % im vergangenen Jahr gesunken.

In einem Brief an das Vorstandsmitglied der Firma erklärte Peltz, dass die Privatisierung "das beste Ergebnis für die breitere Stakeholder-Basis" liefern werde, und wies darauf hin, dass "Wendy's sich an einem kritischen Wendepunkt befindet", wobei er Druck vonseiten der US-Verbraucher, wirtschaftliche Unsicherheit und Rohstoffinflation zitierte.

Zu den operativen Herausforderungen gehören:

• Schließungen von Restaurants: Wendy's schloss 240 Restaurants im Jahr 2024 und gab Anfang dieses Jahres bekannt, dass es bis zu 358 Standorte in diesem Jahr schließen werde.
• Bankrott eines Franchisenehmers: Im September reichte Meritage Hospitality Group, die 314 Wendy's-Restaurants in 15 Bundesstaaten betreibt, Schutzantrag auf Bankrott. Die Einreichung folgte auf einen Streit, bei dem Wendy's versuchte, ihren Franchisevertrag zu kündigen.
• Verkaufstrends: CNBC berichtet, dass das Unternehmen sechs Quartiere hintereinander Rückgänge im gleichen Ladenumsatz vermeldet hat.

Marktreaktion

Nach der Ankündigung stiegen die Aktien von Wendy's am Mittwoch um 15 % zum Öffnungsringel, wobei sie um 88 Cent auf 7,01 Dollar anstiegen. Trotz dieses Sprungs sind die Aktien seit Beginn dieses Jahres um 26 % gefallen.

Ein unabhängiges Sonderkomitee soll das Angebot bewerten, und beide Parteien haben eine Vertraulichkeitsvereinbarung geschlossen, wie Analyst Andrew Charles von TD Cowen berichtete.

Warum es wichtig ist

Das vorgeschlagene Übernahmeangebot kommt, während Wendy's versucht, eine schwierige Phase zu meistern, die durch sich änderndes Verbraucherverhalten und steigende Kosten gekennzeichnet ist. Das Ergebnis des Angebots wird bestimmen, ob die Firma als öffentliches Unternehmen bleibt oder in den Besitz einer privaten Eigentümergruppe übergeht.

Quellen (auf Englisch)

• abcnews.com: Wendy's, struggling with beef prices and growing competition, gets a buyout offer - ABC News
• finance.yahoo.com: Billionaire investor Nelson Peltz makes move to buy struggling Wendy's
• cnbc.com: Nelson Peltz's Trian offers to buy Wendy's for $1.4 billion

KI-Übersetzung des englischen Originalartikels, automatisch geprüft, damit sie dasselbe aussagt wie das Original. Die Quellen wurden auf Englisch geprüft.