Schneider Electric erwirbt PTC für einen Unternehmenswert von 23,7 Mrd. USD

Kurz gesagt

Schneider Electric hat sich verpflichtet, PTC für 205 USD pro Aktie in bar zu kaufen, was das Eigenkapital auf 22,6 Mrd. USD und den Unternehmenswert auf 23,7 Mrd. USD bewertet.
Das Angebot entspricht einem Aufschlag von 42,3 % gegenüber dem letzten Schlusskurs von PTC von 144,03 USD.
Die Aktien von Schneider Electric fielen in Paris nach der Bekanntgabe um etwa 8 %.
Die Transaktion wird voraussichtlich bis zum dritten Quartal 2027 abgeschlossen und folgt auf Schneiders frühere Übernahme von Cognite.

Schneider Electric hat sich verpflichtet, den US-amerikanischen Anbieter von Ingenieursoftware PTC in einer reinen Bartransaktion zu übernehmen. Der französische Konglomerat wird 205 USD pro Aktie zahlen, was das Eigenkapital von PTC auf etwa 22,6 Mrd. USD bewertet. Unter Einbeziehung der übernommenen Schulden von PTC beträgt der implizierte Unternehmenswert der Transaktion 23,7 Mrd. USD.

Transaktionsbedingungen und Finanzen

Das Angebot entspricht einem Aufschlag von 42,3 % gegenüber dem letzten Schlusskurs von PTC von 144,03 USD. Schneider Electric gab an, dass die Transaktion voraussichtlich bis zum dritten Quartal 2027 abgeschlossen wird, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen, einschließlich behördlicher Genehmigungen und einer Aktionärsabstimmung.

Zur Finanzierung der Übernahme kündigte Schneider Electric einen Finanzierungsplan an, der eine Brückenkreditlinie von Morgan Stanley und Société Générale umfasst. Die dauerhafte Finanzierung wird aus 5-6 Mrd. EUR neuen Aktien und 16-17 Mrd. EUR neuen Schulden bestehen. Das Unternehmen erklärte auch, dass die Aktienrückkäufe im Jahr 2027 und 2028 ausgesetzt werden.

Laut Schneider Electric lag der Umsatz von PTC im Jahr 2025 bei etwa 2,4 Mrd. EUR mit einer bereinigten EBITA-Marge von nahezu 40 %. Das Unternehmen erwartet, dass PTC bis 2029 ein jährliches Wachstum von etwa 10 % erzielt.

Strategische Begründung

Schneider Electric beschreibt die Übernahme als einen Schritt zur Schaffung einer "führenden, skalierbaren, offenen und interoperablen Industrie-Software- und KI-Marke". Das Unternehmen zielt darauf ab, die "physische und digitale Welt über den Lebenszyklus" von Produkten und Anlagen hinweg zu verbinden.

Olivier Blum, CEO von Schneider Electric, sagte: "Die Übernahme von PTC stellt einen wichtigen Schritt voran in unserem Bestreben dar, die neue Ära der Energie- und Industrieintelligenz anzuführen."

Blum fügte hinzu: "Indem wir Daten über den Lebenszyklus von Produkten und Anlagen verbinden und kontextualisieren, schaffen wir einen einzigartigen digitalen Faden für die nächste Generation der industriellen KI, der Kunden hilft, ihre Systeme mit größerer Intelligenz von der Planung und dem Bau bis zum Betrieb und der Wartung zu optimieren."

Neil Barua, Präsident und CEO von PTC, sagte: "PTC bietet die Software, auf die die weltweit führenden Hersteller und Produktunternehmen zurückgreifen, um großartige Produkte zu entwerfen, zu bauen und zu warten und in einer zunehmend von KI getriebenen Welt mehr Wert aus ihren Produktdaten zu schöpfen."

Barua fuhr fort: "Der Beitritt zu Schneider Electric ist eine unglaubliche Gelegenheit, den Umfang und die Wirkung dessen, was wir für unsere Kunden weltweit liefern, zu steigern."

Marktreaktion und Kontext

Nach der Bekanntgabe fielen die Aktien von Schneider Electric in Paris stark. Die Aktie notierte gegen etwa 8.17 Uhr bei 279 Euro, gegenüber 303 Euro am Freitag, was einem Rückgang von etwa 8 % entspricht. Der Aktienkurs von PTC war vor der offiziellen Bestätigung bereits deutlich gestiegen und schloss am Tag vor der Bekanntgabe der endgültigen Bedingungen bei 192,61 USD, einem Anstieg von 33,28 % an diesem Handelstag.

Diese Übernahme folgt auf Schneiders Vereinbarung im Juli, das Unternehmen für industrielle Daten und KI-Software Cognite in einer reinen Bartransaktion im Wert von 3,1 Mrd. USD zu übernehmen. Das Unternehmen hält auch einen Anteil an AVEVA. Die Kombination dieser Vermögenswerte soll den Anteil von Software und Dienstleistungen am Umsatz der Schneider Electric-Gruppe auf etwa 24 % erhöhen.

Warum es wichtig ist

Die Transaktion markiert Schneiders größte Übernahme bis dato und signalisiert eine signifikante Verschiebung im Industriesektor hin zur Integration von KI und Software in die physische Fertigung. Durch die Übernahme von PTC zielt Schneider Electric darauf ab, seine Position im Markt für Industrie-Software zu konsolidieren und mit anderen großen Technologieunternehmen zu konkurrieren, die zunehmend den Fertigungssektor ins Visier nehmen. Die Transaktion unterstreicht die wachsende Bedeutung digitaler Fäden und der Dateninteroperabilität in modernen industriellen Abläufen.

Quellen (auf Englisch)

KI-Übersetzung des englischen Originalartikels, automatisch geprüft, damit sie dasselbe aussagt wie das Original. Die Quellen wurden auf Englisch geprüft.