Oracle gibt 20 Milliarden Dollar an Aktien und Anleihen für KI-Infrastruktur heraus

Oracle legte am Montag Pläne vor, 10 Milliarden Dollar an Stammaktien und 10 Milliarden Dollar an Senior Notes zu emittieren, um seinen Ausbau der künstlichen Intelligenz zu finanzieren, wie in Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission angegeben.

Kapitalbeschaffung und Unternehmensstrategie

Das 20-Milliarden-Dollar-Paket zur Kapitalbeschaffung wurde von dem Unternehmen während eines Investor Days letzte Woche bereits umrissen. Oracle erklärte, die Erlöse für allgemeine Unternehmenszwecke verwenden zu wollen, was Kapitalausgaben, Tilgung von Schulden und zukünftige Investitionen umfassen kann.

Um den Übergang zu einem positiven freien Cashflow zu unterstützen, den das Unternehmen für das zweite Halbjahr von 2028 erwartet, plant Oracle, Lieferantenfinanzierung, vom Kunden bereitgestellte Hardware und Vorauszahlungen von Kunden zu nutzen.

Marktreaktion und finanzielle Lage

Nach der Ankündigung erlebten die Oracle-Aktien einen Rückgang. Berichte deuteten darauf hin, dass die Aktien zwischen 3 % und 9 % während der Handelssitzung am Montag gefallen sind. Dies folgt auf eine Phase erheblicher Abwärtsdrucks; die Oracle-Aktien sind im Jahr 2026 um etwa 33 % und in den letzten 12 Monaten um 50 % gefallen.

Die aktuelle finanzielle Lage von Oracle umfasst:

• Schulden: Zum 31. August trug Oracle Schulden in Höhe von 125,34 Milliarden Dollar, wovon der Großteil in Senior Notes besteht.
• Kreditwürdigkeit: S&P downgradete Oracle im Juli auf BBB-, was eine Ratingstufe über dem High Yield liegt.
• Credit Default Swaps: Die fünfjährige Spread liegt bei 292, was Gavan Nolan von S&P Global Market Intelligence darauf hinweist, dass dies eher mit einem Rating für High-End-Junk-Bonds übereinstimmt.

Langfristige Prognosen

Während seines jüngsten Investor Days stellten das Oracle-Management mehrere Finanzprognosen auf:

• Umsatz: Das Unternehmen gab eine Umsatzprognose von mindestens 225 Milliarden Dollar für das Geschäftsjahr 2030 heraus.
• Kapitalausgaben: Das Management erklärte, dass die Kapitalausgaben voraussichtlich während des Geschäftsjahres 2027 und des Geschäftsjahres 2028 ihren Höhepunkt erreichen werden, bevor sie im Geschäftsjahr 2029 zurückgehen.
• Finanzierungsgrenze: Oracle erklärte, dass es seine zusätzliche Kapitalmarktfinanzierung für den Investitionszyklus von 2027 bis 2030 auf 20 Milliarden Dollar begrenzt.

Warum es wichtig ist

Investoren beobachten genau die Höhe der Kreditaufnahme, die erforderlich ist, um die massiven Infrastrukturbedürfnisse des KI-Sektors zu finanzieren. Während Oracle seine neue Kapitalbeschaffung bis zum Geschäftsjahr 2030 auf 20 Milliarden Dollar begrenzt hat, bleibt die Fähigkeit des Unternehmens, die Nachfrage nach KI in einen positiven freien Cashflow umzuwandeln, ein zentraler Fokus für Analysten.

Quellen (auf Englisch)

• cnbc.com: Oracle files to sell $20 billion in new stock, bonds to finance AI buildout
• finance.biggo.com: Oracle Files to Sell $20 Billion in Stock and Bonds as AI Debt Concerns Weigh on Shares — BigGo Finance
• tipranks.com: Oracle Stock (ORCL) Trickles Down as Tech Giant Plans $20 Billion Fundraise for AI Buildout - TipRanks.com
• finance.yahoo.com: Oracle Sinks 7% on $20 Billion Stock and Bond Sale to Fund AI Buildout
• qz.com: Oracle is raising $20 billion in bonds and stock for AI buildout

KI-Übersetzung des englischen Originalartikels, automatisch geprüft, damit sie dasselbe aussagt wie das Original. Die Quellen wurden auf Englisch geprüft.