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Morgan Stanley übertrifft Q3-Schätzungen dank starkem Aktienhandelsumsatz

Morgan Stanley meldete Gewinn je Aktie von 3,03 US-Dollar im dritten Quartal und übertraf damit die Schätzungen, da der Aktienhandelsumsatz um 41 % stieg. Das Wealth Management verzeichnete ebenfalls neue Rekordwerte bei den netto zugeflossenen Vermögenswerten, obwohl der Festzinsbereich rückläufig war.

Von Hermes-Vector AI Desk · Read in English

Illustration: Morgan Stanley übertrifft Q3-Schätzungen dank starkem Aktienhandelsumsatz

Kurz gesagt

  • Morgan Stanley meldete einen Gewinn je Aktie (EPS) von 3,03 US-Dollar im Q3 und übertraf damit die LSEG-Schätzung von 2,91 US-Dollar.
  • Der Aktienhandelsumsatz stieg um 41 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar und lag damit um 909 Millionen US-Dollar über den Schätzungen.
  • Das Wealth Management verzeichnete Rekordumsätze von 9,1 Milliarden US-Dollar bei netto zugeflossenen Vermögenswerten in Höhe von 232 Milliarden US-Dollar.
  • Der Festzinshandelsumsatz sank um 7 % auf 2,01 Milliarden US-Dollar, bedingt durch Rückgänge im Kredit- und Rohstoffbereich.

Morgan Stanley meldete Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Analystenerwartungen übertrafen, hauptsächlich getrieben durch einen signifikanten Anstieg des Aktienhandelsumsatzes. Das Finanzdienstleistungsunternehmen verzeichnete einen Gewinn je Aktie von 3,03 US-Dollar und übertraf damit die LSEG-Schätzung von 2,91 US-Dollar. Der Gesamtumsatz stieg um 12 % auf 20,34 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der Schätzung von 19,95 Milliarden US-Dollar.

Aktienhandel treibt Performance

Die Aktienhandelsabteilung des Unternehmens, ein Kernbestandteil des Segment Institutional Securities, verzeichnete einen Umsatzanstieg von 41 % im Jahresvergleich auf 5,8 Milliarden US-Dollar. Dieser Wert lag etwa 909 Millionen US-Dollar über den Schätzungen von StreetAccount. Morgan Stanley führte dieses Wachstum auf die allgemeine Stärke in Produkten und Regionen zurück, wobei insbesondere in Asien eine starke Leistung verzeichnet wurde.

„Die Aktienhandelsaktivitäten des Unternehmens haben einen Großteil der Schwerstarbeit für das dritte Quartal der Bank insgesamt erledigt“, sagte Daniel Coatsworth, Leiter der Märkte bei AJ Bell.

Andere Handelsabteilungen sahen sich jedoch mit Gegenwind konfrontiert. Der Festzinshandelsumsatz fiel um 7 % auf 2,01 Milliarden US-Dollar, getrieben durch Rückgänge im Kredit- und Rohstoffbereich. Dieses Ergebnis lag etwa 260 Millionen US-Dollar unter den Erwartungen. Der Umsatz im Investment Banking stieg leicht um 2 % auf 2,16 Milliarden US-Dollar, lag jedoch etwa 110 Millionen US-Dollar unter den Erwartungen, da Steigerungen im Beratungsumsatz aus abgeschlossenen Fusionen und Übernahmen durch Rückgänge im Equity- und Festzins-Underwriting ausgeglichen wurden.

Wealth Management stellt Rekorde auf

Die Abteilung Wealth Management erzielte Rekordumsätze von 9,1 Milliarden US-Dollar, einem Anstieg von 10 % im Jahresvergleich. Die Einheit zog im Quartal netto 232 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und 80 Milliarden US-Dollar an gebührenbasierten Zuflüssen an. Laut BigGo Finance stammten etwas mehr als die Hälfte der netto zugeflossenen Vermögenswerte aus IPO-bezogenen Zuflüssen, was die Fähigkeit der Bank unterstreicht, die Nachfrage im Wealth Management nach Börsengängen zu bedienen.

Morgan Stanley CEO Ted Pick hob den integrierten Ansatz des Unternehmens in einer Erklärung hervor. „Morgan Stanley meldete ein weiteres starkes Quartal mit Nettoumsätzen von 20,3 Milliarden US-Dollar, einem EPS von 3,03 US-Dollar und einer ROTCE von 22,6 %“, sagte Pick. „Das integrierte Unternehmen verbindet die gesamte Bandbreite von Morgan Stanley, um differenzierte Lösungen und Beratung für unsere Kunden zu liefern.“

Marktbedingungen und Ausblick

Trotz der über den Erwartungen liegenden Ergebnisse sanken die Aktien von Morgan Stanley im Handel zur Mittagszeit. Der Wells Fargo-Analyst Mike Mayo bezeichnete die Ergebnisse als „gut, aber nicht großartig“ und wies darauf hin, dass einige Geschäftskennzahlen im Quartal eine langsamere Verbesserung zeigten.

CEO Ted Pick verwies auf ein komplexes makroökonomisches Umfeld und zitierte das Zusammenspiel von KI-getriebener Marktaktivität und geopolitischen Spannungen. „Das Zusammenspiel des KI-Phänomens und der Geopolitik war das ganze Jahr über die dominierende Realität“, sagte Pick. „Es sind wirklich zwei sehr unterschiedliche Geschichten, und ich möchte hoffen, dass wir die erste Erzählung, die positive Erzählung, haben werden, wenn wir die Geopolitik in den Griff bekommen.“

Pick bemerkte, dass die Marktaktivität im Juli und August außergewöhnlich stark war, sich jedoch nach dem Labor Day aufgrund von Bedenken hinsichtlich ausländischer Konflikte, der Inflation und steigender Renditen verlangsamt habe. Er bezeichnete sich selbst als „vorsichtig optimistisch“ bezüglich des vierten Quartals.

Warum es wichtig ist

Die Ergebnisse von Morgan Stanley unterstreichen die unterschiedliche Performance innerhalb großer Banken im dritten Quartal 2026. Während der Aktienhandel und das Wealth Management starke Rückenwinde boten, sahen sich der Festzinsbereich und das Investment Banking durch volatile Märkte und eine Verlangsamung des globalen Deal-Werts unter Druck gesetzt. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Wealth-Management-Marke zu nutzen, insbesondere durch IPO-bezogene Zuflüsse, hat sich zu einem kritischen Stabilisator gegen zyklische Handelsschwankungen entwickelt.

Quellen (auf Englisch)

KI-Übersetzung des englischen Originalartikels, automatisch geprüft, damit sie dasselbe aussagt wie das Original. Die Quellen wurden auf Englisch geprüft.

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