Ellison-Familie investiert 17 Milliarden $ in Übernahme von Warner Bros. Discovery

David Ellison und seine Familie haben etwa 17 Milliarden $ in die Übernahme von Warner Bros. Discovery investiert, geht aus öffentlichen Unterlagen hervor, die Bloomberg eingesehen hat. Die Investition ermöglichte die Fusion von Paramount und Warner Bros. Discovery zu einem neuen Unternehmen namens Skydance Corp., das an der New York Stock Exchange unter dem Ticker "SKYD" gehandelt wird. Der Deal im Wert von 110 Milliarden $ wurde am Dienstag, den 6. Oktober, abgeschlossen.

Investitionsstruktur und Eigentumsverhältnisse

Die Ellison-Familie erwarb schätzungsweise 1,4 Milliarden Aktien zu 12 $ pro Aktie. Diese Investition ist getrennt von den etwa 8 Milliarden $, die die Ellisons und RedBird Capital Partners zuvor aufgewendet haben, um die Kontrolle über Paramount zu übernehmen. Zusammen halten die Ellison-Familie und RedBird Capital Partners die größte Eigenkapitalbeteiligung an Skydance und sind die alleinigen Inhaber der Class-A-Stammaktien des zusammengeschlossenen Unternehmens, was 100 % der stimmberechtigten Aktien entspricht.

Die Transaktion beinhaltete insgesamt 47 Milliarden $ an neuen Eigenkapitalinvestitionen in Class-B-Stammaktien. Neben der Ellison-Familie und RedBird gehörten zum Kreis der Investoren der Public Investment Fund, L'IMAD, die Qatar Investment Authority und LionTree. Laut Bloomberg sagten drei staatliche Investmentfonds aus dem Nahen Osten 24 Milliarden $ zu, RedBird Capital Partners investierte 4 Milliarden $ und der südkoreanische Einzelhandelskonglomerat Shinsegae Group steuerte 1 Milliarde $ bei. Die Fremdfinanzierung des Deals wurde von Bank of America, Citigroup und Apollo geleitet.

Die Herkunft des Kapitals der Ellisons bleibt unklar. Bloomberg merkte jedoch an, dass Larry Ellison am 25. September eine Offenlegung eingereicht hatte, aus der hervorging, dass er im vorangegangenen Jahr 67 Millionen Oracle-Aktien als Kreditsicherheit verwendet hatte – eine Beteiligung, die zum damaligen Kurs von Oracle über 9 Milliarden $ wert war.

Führung und operative Ziele

David Ellison und Ynon Kreiz fungieren als Co-CEOs des zusammengeschlossenen Unternehmens. Ellison, der auch Chairman von Skydance ist, konzentriert sich auf die kreative Vision, technologische Innovationen und die langfristige Strategie. Kreiz, ein 30-jähriger Veteran der Medienbranche, leitet die Integration der beiden Unternehmen und ist für das Tagesgeschäft sowie den operativen Betrieb zuständig.

"Durch die Kombination von Paramount und Warner Bros. verfügen wir über die größte Content-Maschine", sagte Ellison. "Man erreicht sofort eine Skalierung im Streaming zwischen HBO Max und Paramount+, mit über 200 Millionen globalen Streaming-Abonnenten."

Das zusammengeschlossene Unternehmen umfasst die Filmstudios Paramount und Warner Bros., das Fernsehnetzwerk CBS, ein Pay-TV-Portfolio, zu dem CNN, TNT, MTV und BET gehören, sowie die Streaming-Dienste Paramount+ und HBO Max. Skydance hat sich das Ziel gesetzt, über einen Zeitraum von 3 Jahren jährliche Synergien von mindestens 6 Milliarden $ zu erzielen. Kreiz erklärte, dass diese Einsparungen "aus Technologie, Marketingkonsolidierung, Immobilienoptimierung und teilweise aus dem Personalbereich" kommen werden.

Regulatorische Zusagen und Finanzen

Im Rahmen eines Vergleichs mit einer Gruppe von staatlichen Generalstaatsanwälten, die die Übernahme aus Kartellgründen blockieren wollten, hat Skydance zugestimmt, in den Jahren 2027 und 2028 jährlich mindestens 30 Filme in den Kinos zu veröffentlichen. Die Vereinbarung sieht zudem die Veröffentlichung von mindestens 32 Filmen jährlich in den Folgejahren vor, obwohl der Quelltext in Bezug auf den Zeitplan für die 32-Filme-Zusage typografische Fehler bei den spezifischen Jahresbereichen enthielt. Derzeit hat das zusammengeschlossene Unternehmen laut Daten von Rentrak 35 Filme für das nächste Jahr geplant.

Die Fusion hat Skydance mit rund 80 Milliarden $ an Schulden zurückgelassen. Das Unternehmen macht fast 70 Milliarden $ Umsatz. Die Aktien von Skydance sind seit Abschluss der Fusion um etwa 9 % gefallen. Ellison sagte, das Unternehmen sei "positioniert, um in jeder einzelnen vertikalen Sparte, in der wir tätig sind, zu gewinnen", während Kreiz die Chance beschrieb, ein "globales Medien- und Unterhaltungsunternehmen der nächsten Generation aufzubauen, das von Kreativität und Technologie angetrieben wird".

Warum es wichtig ist

Diese Transaktion stellt eine der größten Medienfusionen der Geschichte dar und konsolidiert große Filmstudios, Fernsehnetzwerke und Streaming-Plattformen unter einem einzigen Unternehmensdach. Die erhebliche Schuldenlast und die Notwendigkeit substanzieller Kostensynergien unterstreichen den finanziellen Druck, unter dem traditionelle Medienunternehmen stehen, während sie mit Tech-Giganten um die Aufmerksamkeit der Verbraucher konkurrieren. Die Kontrolle der Ellison-Familie über die stimmberechtigten Aktien stellt sicher, dass ihre strategische Ausrichtung die Zukunft dieser ikonischen Marken prägen wird.

Quellen (auf Englisch)

• cnbc.com: Skydance co-CEOs Ellison, Kreiz speak with CNBC after WBD deal closes
• qz.com: Ellison family's $17 billion investment in Skydance Warner Bros. deal
• finance.biggo.com: Ellison Family Invests About $17 Billion in Warner Bros. Discovery's New Owner — BigGo Finance
• cnbctv18.com: Ellisons invest about $17 billion in Warner Bros. takeover - CNBC TV18

KI-Übersetzung des englischen Originalartikels, automatisch geprüft, damit sie dasselbe aussagt wie das Original. Die Quellen wurden auf Englisch geprüft.