Die PBOC senkt den Zinssatz für Aktienrückkauf-Kreditlinien auf 1 %

Die Volksbank Chinas (PBOC) gab bekannt, dass der Zinssatz für Kredite für Aktienrückkäufe und -erhöhungen wirksam sofort um 0,25 Prozentpunkte auf 1 % gesenkt wird. Der Schritt soll die Umsetzung der Politik verstärken und die gesunde und stabile Entwicklung des Kapitalmarktes unterstützen.

Politikdetails und Umsetzung

Die Einrichtung für Aktienrückkauf- und Aktienmehrungs-Kreditlinien steht 21 nationalen Banken und 5 systemisch wichtigen Stadt-Kommerzialbanken zur Verfügung. Laut der PBOC umfasst die Politik:

• Unterstützungsratio: 100 %
• Laufzeit: Ein Jahr, das je nach Bedarf der Banken verlängert werden kann.
• Preisgestaltung: Banken können einen angemessenen Aufschlag auf die Basis des Refinanzierungszinssatzes hinzufügen, um Laufzeit und Zinssatz der Kredite zu bestimmen.

Diese Einrichtung wurde ursprünglich von der PBOC und den zuständigen Behörden im Oktober 2024 geschaffen. Im Dezember 2024 wurde die maximale Laufzeit für diese Kredite von einem auf drei Jahre verlängert, und die Anforderung für eigene Mittel der börsennotierten Unternehmen für Rückkäufe wurde von 30 % auf 10 % reduziert. Im Januar 2026 senkte die PBOC zuvor den Zinssatz für dieses Instrument auf 1,25 %.

Marktnachfrage und regulatorische Unterstützung

Nach einem Symposium, das am 2. November von der PBOC, der Nationalen Finanzregulierungsverwaltung (NFRA) und der China Securities Regulatory Commission (CSRC) abgehalten wurde, gab die PBOC bekannt, dass Banken Kreditanträge für Aktienrückkäufe und -erhöhungen über 200 Milliarden Yuan (ungefähr 30,0 Milliarden US-Dollar) eingereicht haben.

Die Regulierungsbehörden forderten auch eine breitere Teilnahme und niedrigere Gebühren für eine Swap-Einrichtung, die Wertpapierfirmen, Fondsunternehmen und Versicherungen dient. Die PBOC, NFRA und CSRC überführen das Programm für Aktienrückkäufe und Aktienkäufe von einer vorübergehenden Anordnung in eine langfristige institutionelle Politik.

Experten- und offizielle Perspektiven

Dong Ximiao, Chefökonom von Zhao Lian, erklärte, die Reduzierung auf 1 % habe "das makroökonomische Signal der Fondspreise verbessert und ermöglicht, dass kostengünstige Mittel flüssiger zu Unternehmen mit echten Rückkaufbedürfnissen fließen."

Ru Lixian, Vizepräsident der Linuo Group, wies darauf hin, dass die Geschäftsfinanzierungskosten der Gruppe für die Beschaffung spezieller Kredite bei etwa 2 % liegen, was "deutlich niedriger ist als allgemeine Working-Capital-Kredite derselben Laufzeit."

In Bezug auf zukünftige Finanzarbeiten sagte Gouverneur Pan Gongsheng der PBOC am 3. November in Peking, er werde "eine mäßig lockere Geldpolitik weiterhin umsetzen; geldpolitische Instrumente einsetzen, um den Kapitalmarkt zu unterstützen, den Mechanismus zur Konsolidierung und Verbesserung der Kapitalmarktstabilität zu festigen; und den stabilen Betrieb von Finanzmärkten wie Aktien, Anleihen und Devisen aufrechterhalten.

Quellen (auf Englisch)

• chinanews.com.cn (in Chinese): China's central bank cuts interest rate on stock buyback and increase loans to 1% - China News Service
• finance.biggo.com: China's PBOC cuts relending rate for stock buyback, shareholding increase loans to 1%; bank quota applications exceed 200 billion yuan — BigGo Finance
• newsquawk.com: PBoC lowers the re-lending rate for stock buyback and shareholding loans to 1% (prev. 1.25%) | Newsquawk
• tokenpost.com: China Makes Stock Buyback Lending Program a Long-Term Policy, Cuts Program Relending Rate to 1% | TokenPost

KI-Übersetzung des englischen Originalartikels, automatisch geprüft, damit sie dasselbe aussagt wie das Original. Die Quellen wurden auf Englisch geprüft.