AMD nähert sich dem Q3-Ergebnisbericht mit hohen Erwartungen für KI- und Rechenzentrumswachstum

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) nähert sich der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse im dritten Quartal, wobei Investoren sich auf Leitlinien zur Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI) und Rechenzentren konzentrieren. Die Aktie der Gesellschaft ist in diesem Jahr um mehr als 135 % gestiegen, und Analysten beobachten genau, ob das Management die Prognosen für die Expansion der Rechenzentren bis 2027 erhöhen wird.

Finanzielle Erwartungen und Prognosen

Wall-Street-Analysten haben unterschiedliche Schätzungen für den bevorstehenden Bericht abgegeben. Laut einem Bericht von Zacks Investment Research beträgt die Zacks-Konsensschätzung für das September-Quartal 1,94 US-Dollar pro Aktie, was einer Steigerung von 61,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Diese Quelle schätzt den Umsatz auf 13,12 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 41,9 %.

Weitere Schätzungen umfassen:

• Barchart meldet, dass Analysten Gewinne von 1,68 US-Dollar pro Aktie erwarten, eine Steigerung von 73 % im Jahresvergleich von 0,97 US-Dollar pro Aktie im Vorjahreszeitraum.
• Barchart weist zudem darauf hin, dass AMD für das dritte Quartal 2026 mit einem Umsatzwachstum von 41 % im Jahresvergleich auf 13 Milliarden US-Dollar in der Mitte des Bereichs rechnet.
• Yahoo Finance meldet, dass Wall-Street Gewinne von 1,94 US-Dollar pro Aktie erwartet und mit einem Umsatzanstieg von 41,5 % auf 13,09 Milliarden US-Dollar rechnet.

Wachstumstreiber für Rechenzentren und KI

Die Nachfrage nach Server-Prozessoren und Instinct-KI-Beschleunigern ist ein primärer Fokus für das Wachstum der Gesellschaft. Im zweiten Quartal 2026 hat der Rechenzentrumsteil von AMD seinen Anteil am Gesamtumsatz von 42 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres auf 58 % erhöht, laut Barchart. Der Rechenzentrumsumsatz stieg in diesem Zeitraum um 107 % im Jahresvergleich auf 6,7 Milliarden US-Dollar.

Zacks Investment Research meldet, dass Analysten den Rechenzentrumsumsatz für das aktuelle Quartal bei 8,27 Milliarden US-Dollar modellieren, was einem Wachstum von 90,6 % entspricht und den Segmentanteil auf etwa zwei Drittel des gesamten Unternehmensumsatzes bringt.

Hinsichtlich zukünftiger Prognosen hat das Management angegeben, dass der Umsatz mit Server-CPU im zweiten Halbjahr 2026 um mehr als 80 % im Jahresvergleich steigen wird. Für das volle Geschäftsjahr 2027 wird der Umsatz mit Server-CPU um mehr als 70 % im Jahresvergleich von einem deutlich höheren Basiswert aus wachsen. Darüber hinaus erwartet das Unternehmen, dass der Umsatz des Rechenzentrumsteils im Jahr 2027 mehr als das Doppelte im Jahresvergleich erreichen wird.

Marktposition und Verträge

Zacks Investment Research weist darauf hin, dass AMD Kapazitätsreservierungen von mehreren großen Käufern hält. Im Oktober des vergangenen Jahres hat OpenAI vereinbart, bis zu sechs Gigawatt AMD Instinct-Beschleuniger einzusetzen, beginnend mit einem Gigawatt MI450-Silizium im zweiten Halbjahr 2026. Im Februar hat Meta eine mehrjährige Vereinbarung für bis zu sechs Gigawatt seiner eigenen unterzeichnet, die auf einem benutzerdefinierten Instinct-GPU basiert, der auf der MI450-Architektur aufbaut, gepaart mit sechsgenerationigen EPYC-Prozessoren und dem Helios-Rack-Scale-Design von AMD. Anthropic wird ebenfalls als Teil dieser Gruppe von Käufern identifiziert.

Zacks Investment Research weist darauf hin, dass der Meta-Deal eine leistungsabhängige Option für bis zu 160 Millionen Aktien der AMD-Aktie umfasst, die vesten, wenn die Lieferungen auf sechs Gigawatt skaliert werden und wenn der Aktienkurs definierte Schwellenwerte überschreitet. Der Bericht stellt fest, dass diese Option allein ein potenzielles Dilution von nahe 9 % gegenüber etwa 1,85 Milliarden ausstehenden Aktien darstellt.

Warum es wichtig ist

Investoren wollen sehen, ob AMD seinen bestehenden Verkäufen gerecht werden und Engpässe in der Lieferkette bei Wafern, Verpackung und Hochbandbreitenspeicher bewältigen kann. Der bevorstehende Bericht wird als signifikanter Indikator dafür dienen, ob KI-Kapitalausgaben in echten Umsatz und Cashflow umgewandelt werden.

Quellen (auf Englisch)

• ca.finance.yahoo.com: AMD Heads Into Earnings With AI Guidance in the Spotlight
• barchart.com: What to Expect From AMD’s Q3 Earnings
• theglobeandmail.com: AMD Threatens False Breakout Ahead of Earnings - The Globe and Mail

KI-Übersetzung des englischen Originalartikels, automatisch geprüft, damit sie dasselbe aussagt wie das Original. Die Quellen wurden auf Englisch geprüft.